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            价值投资和投机交易的最大区别!

            2019-03-19 22:47:28   来源:李说专栏   编辑:

            格雷厄姆创立的价值投资派别,是金融交易里的另类。但这一派另类,却是金融市场的常青树。跟投机家李佛摩尔一样在华尔街大起大落的投机者有很多,像长期资本公司、索罗斯。但是不得不承认,大家都还是很羡慕格雷厄姆大弟子巴菲特的稳定收益。

            为什么那些年化几百上千的投机者会羡慕一个年化只有30%左右的投资者?为什么?道理很简单,因为投资和投机的天花板,可是大大的不同。

            投机可以通过严格风控,策略管理将年化收益率做到很高,但是与收益提升速度一样快的就是策略的瓶颈期。期货是一个来钱很快的市场,可一旦你步入了瓶颈期,资金大了,就有因流动性不足而被坑杀的风险。

            前一段时间,有个期货大佬自杀,传言很多。但我觉得可能还是跟他资金量有关系。资金量一旦大了,而且是在这种高杠杆的交易搏杀领域,想止损,都缺乏流动性,缺乏对手方给你止损。

            流动性是投机交易的阿克琉斯之踵,这也是价值投资的优势。价值投资考虑的是基本面的安全边际,完全可以不考虑流动性问题。巴菲特为什么敢说不想拿一只股票十年,就别拿一分钟,很简单,他资金量够大啊。

            价值投资和投机交易的最大区别在于流动性,而投资者和投机者的最大区别在于资金量。那成功的投资者和投机者最大的区别是什么呢?

            很简单,坚持和放弃。

            最伟大的投资者,一定是坚持价值投资的人。

            而最伟大的投机者,一定是敢于放弃投机的人。

            坚持价值投资,你终将富裕。

            放弃投机交易,你则会躲过杠杆交易那最后的致命。

            一切的投资与投机,伴随着资金量的扩大,都将回归价值。

            这是一切市场参与者的宿命。

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